Фінансові методи збільшення капіталу

Ефективність стратегічного управління фінансовою сталістю багато у чо­му залежить від використання захисних механізмів, серед яких хочемо виді­лити профілактичні заходи та систему внутрішнього страхування. Профілак­тика ризику зниження фінансової сталості повинна проводитись у чотирьох напрямках: уникнення, мінімізація, диверсифікація, лімітування. Уникнення ризику зниження фінансової сталості підприємства можливе лише за раху­нок: відмови від здійснення фінансових операцій, рівень ризику за якими надзвичайно високий і не відповідає критеріям ефективної фінансової полі­тики підприємства; зниження питомої ваги позичкових фінансових ресурсів у господарському обороті; підвищення рівня ліквідності активів шляхом збільшення питомої ваги оборотних активів.

У тих випадках, коли не можна взагалі уникнути ризику зниження рівня фінансової сталості підприємства, його мінімізація досягається шляхом от­римання від контрагентів певних гарантій при наданні їм комерційного кре­диту та скороченні переліку форс-мажорних обставин у контрактах із покуп­цями готової продукції, що дасть можливість, у свою чергу, суттєво знизити ризик виникнення безнадійної дебіторської заборгованості.

Диверсифікація ризику зниження фінансової сталості підприємства мо­же реалізуватися шляхом диверсифікації:

— портфеля цінних паперів;

— валютного портфеля за рахунок вибору для проведення зовнішньо­економічних операцій кількох видів валют;

— депозитного портфеля за рахунок розміщення великих сум тимчасово вільних коштів на депозитне зберігання у кількох банках при збереженні умов їхнього розміщення.

За рахунок встановлення відповідних фінансових нормативів можна здійснювати лімітування ризику зниження фінансової сталості підприємства. Вони, наприклад, можуть включати:

— мінімальну частку (%) високоліквідних активів у складі майна під­приємства;

— граничний рівень (%) позикових коштів у господарському обороті;

— максимальний розмір депозитного вкладу, розміщеного в одному банку.

Розглянувши принципові ознаки профілактичних заходів, спрямованих на зниження ризику втрати фінансової сталості, хочемо зауважити, що вони можуть суттєво вплинути на ймовірність його виникнення, але не можуть повністю нейтралізувати його. Тому підприємствам, на нашу думку, слід узя­ти на себе функцію страхування ризику зниження фінансової сталості.

Система заходів внутрішнього страхування ризиків зниження фінансової сталості забезпечить нейтралізацію негативних явищ у процесі економічного розвитку підприємства. Розглянемо основні можливі напрямки внутрішнього страхування ризиків зниження фінансової сталості підприємства:

1. Резервування частини фінансових ресурсів для забезпечення подо­лання негативних фінансових наслідків. Таке резервування фінансових ре­сурсів повинно здійснюватися у вигляді:

— формування страхового фонду підприємства у відповідності з вимога­ми чинного національного законодавства та статуту підприємства;

— формування цільових резервних фондів;

— формування резервних сум фінансових засобів у процесі розробки фі­нансових планів;

— використання залишків прибутку як резерву для ліквідації негативних наслідків окремих фінансових ризиків, які, у свою чергу, негативно вплива­ють на рівень фінансової сталості підприємства.

2. Забезпечення компенсації можливих фінансових збитків за рахунок формування відповідної системи отримання додаткового доходу за ризиковими операціями понад рівень, якого можуть досягти не ризикові фінансові операції.

3. Забезпечення компенсації можливих фінансових збитків за рахунок системи штрафних санкцій, які повинні у повному обсязі компенсувати фі­нансові збитки підприємства.

Організація стратегічного управління фінансовою сталістю на вітчизня­них підприємствах дасть змогу зміцнити рівень сталості фінансового стану, створити ефективне підґрунтя для системи заходів антикризової політики управління фінансами підприємств в умовах трансформації економічного механізму в Україні.

Список використаної літератури:

1. Балабанов И. Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта. – М.: Финансы и статистика, 1998.

2. Балабанов И. Т. Основы финансового менеджмента. – М.: Финансы и статистика, 1998.

3. Ефимов О.В. Как анализировать финансовое положение предприятия. – М., 1995.

4. Житна І.П., Нескреба А.М. Економічний аналіз господарської діяльності підприємства. – К., 1992.

5. Коваль В.В. Фінансовий аналіз. – К., 1996.

6. Ковалева А.М. Финансы. – М.: Финансы и статистика, 1999.

7. Козлова О.И. Оценка кредитоспособности предприятия. – М., 1993.

8. Кондраков М.П. Основы финансового анализа. – М., 1998.

9. Кравченко М.И. Анализ финансового положения предприятия. – М., 1994.

10. Крейнина А.С. Анализ финансового состояния предприятия. – М., 1995.

11. Остаков В.П. Анализ финансовой устойчивости фирмы и процедуры связаные с банкротством. – М., 1995.

12. Панков Д.А. Современная методика анализа финансового положения предприятия. – М., 1995.

13. Плиса В. І. Зміцнення фінансової сталості підприємства // Фінанси України. 1998, №5, стор. 96-98.

14. Русак В.А. Фінансовий аналіз господарських суб’єктів. – М., 1997.

15. Сависько В.Г. Аналіз фінансового стану підприємства. – К., 1993.

16. Сугоняко О. А. Аналіз фінансового стану підприємства і шляхи його оздоровлення // Фінанси України. 1997, №9, стор. 73-76.

17. Хедервик К. Финансово-экономический анализ деятельности предприятия. – М., 1996.