Українські реферати, курсові, дипломні роботи
UkraineReferat.org
українські реферати
курсові і дипломні роботи

Управління грошовими потоками

Реферати / Фінанси / Управління грошовими потоками

6. За методом оцінки в часі виділяють такі види інвестиційного грошового потоку:

• дійсний (теперішній) грошовий потік. Він характеризує інвестиційний грошовий потік підприємства як єдину порівнянну його величину, приведену за вартістю до сучасного моменту часу;

• майбутній грошовий потік. Він характеризує інвестиційний грошовий потік підприємства як єдину порівнянну його величину, приведену за вартістю до конкретного майбутнього моменту часу. Поняття "майбутній грошовий потік" може використовуватися і як номінальна його величина в майбутньому моменті часу (або в розрізі майбутніх інтервалів майбутнього періоду), що застосовується для дисконтування з метою приведення до дійсної вартості.

Розглянуті види інвестиційного грошового потоку підприємства відображають зміст концепції оцінки вартості грошей у часі стосовно до інвестиційних операцій підприємства.

7. За безперервністю формування в розглянутому періоді розрізняють такі види інвестиційних грошових потоків підприємства:

• регулярний грошовий потік. Він характеризує потік надходження або витрати коштів за окремими інвестиційними операціями грошовими потоками одного виду), що у розглянутому періоді часу здійснюється постійно за окремими інтервалами цього періоду. Характер регулярного носять більшість видів надходжень грошових доходів за борговими фінансовими інструментами інвестування; грошові потоки, що забезпечують реалізацію довгострокових реальних інвестиційних проектів і т.п.;

• дискретний грошовий потік. Він характеризує надходження або витрату коштів, пов'язану зі здійсненням одиничних інвестиційних операцій підприємства в розглянутому періоді часу. Характер дискретного грошового потоку носить одноразова витрата коштів, пов'язана з придбанням підприємством цілісного майнового комплексу, покупкою ліцензії франчайзингу; надходженням інвестиційних ресурсів у порядку безоплатної допомоги і т.п.

Розглядаючи ці види інвестиційних грошових потоків підприємства, варто звернути увагу на те, що вони розрізняються лише в рамках конкретного часового інтервалу. При певному мінімальному часовому інтервалі всі інвестиційні грошові потоки підприємства можуть розглядатися як дискретні. І навпаки — у рамках життєвого циклу підприємства переважна частина його інвестиційних грошових потоків носить регулярний характер.

8. За стабільністю часових інтервалів формування регулярні інвестиційні грошові потоки характеризуються такими видами:

• регулярний грошовий потік з рівномірними тимчасовими інтервалами в рамках розглянутого періоду. Такий інвестиційний потік надходження або витрати коштів носить характер ануїтету ;

• регулярний грошовий потік з нерівномірними тимчасовими інтервалами в рамках розглянутого періоду. Прикладом такого інвестиційного грошового потоку може служити графік лізингових платежів за орендоване майно з погодженими сторонами нерівномірними інтервалами часу їхнього здійснення протягом терміну лізинговання активу.

Розглянута класифікація дозволяє більш цілеспрямовано здійснювати облік, аналіз і планування інвестиційних грошових потоків різних видів на підприємстві.

Концепція дослідження грошових потоків підприємства з інвестиційної діяльності припускає: http://sme.org.ua/

• ідентифікацію інвестиційних грошових потоків підприємства за окремими їхніми видами;

• визначення загального обсягу інвестиційних грошових потоків окремих видів у розглянутому періоді часу. Система основних показників, що характеризують обсяг формованих грошових потоків підприємства з інвестиційної діяльності, включає: обсяг надходження коштів; обсяг витрат коштів; обсяг залишків грошових інвестиційних ресурсів на початок і кінець розглянутого періоду; обсяг чистого грошового потоку з інвестиційної діяльності;

• розподіл загального обсягу інвестиційних грошових потоків окремих видів за окремими інтервалами розглянутого періоду. Число і тривалість таких інтервалів визначається конкретними задачами аналізу або планування грошових потоків;

• оцінку факторів внутрішнього і зовнішнього характеру, що впливають на формування грошових потоків підприємства з інвестиційної діяльності.

З урахуванням змісту цієї концепції організується управління грошовими потоками підприємства з інвестиційної діяльності як самостійним об'єктом інвестиційного менеджменту.

18.4. ПЛАНУВАННЯ ГРОШОВИХ ПОТОКІВ З ІНВЕСТИЦІЙНОЇ ДІЯЛЬНОСТІhttp://sme.org.ua/

Жоден з видів поточних інвестиційних планів підприємства, жодна з великих інвестиційних його операцій не може бути розроблена поза зв'язком із запланованими грошовими потоками по них. Концентрація усіх видів планованих інвестиційних грошових потоків підприємства одержує своє відображення в спеціальному плановому документі — плані надходжень і витрат коштів з інвестиційної діяльності, що є однієї з найважливіших частин загального плану надходжень і витрат коштів підприємства.

План надходжень і витрат коштів з інвестиційної діяльності розробляється на майбутній рік у помісячному розрізі для того, щоб забезпечити облік сезонних коливань грошових потоків підприємства. Він складається за окремими напрямами інвестування й інвестиційної діяльності підприємства в цілому. З огляду на те, що ряд вихідних передумов розробки цього плану носять слабопрогнозований характер, він складається звичайно у варіантах — "оптимістичному", "реалістичному" і "песимістичному". Крім того, розробка цього плану носить різноманітний характер і за використовуваних методів розрахунку окремих його показників.

Основною ціллю розробки плану надходжень і витрат коштів з інвестиційної діяльності є прогнозування в часі валового і чистого грошових потоків підприємства в розрізі окремих напрямків інвестування на всіх етапах планового періоду.

Прогнозування надходжень і витрат коштів з інвестиційної діяльності здійснюється методом прямого рахунка. Основою здійснення цих розрахунків є:

1. Програма реального інвестування, що характеризує обсяг вкладення коштів у розрізі окремих здійснюваних або намічуваних до реалізації інвестиційних проектів.

2. Проектований до формування портфель довгострокових фінансових інвестицій. Якщо такий портфель на підприємстві вже сформований, то визначається необхідна сума коштів для забезпечення його приросту або обсяг реалізації інструментів довгострокових фінансових інвестицій.

3. Передбачувана сума надходження коштів від реалізації основних коштів і нематеріальних активів. В основу цього розрахунку повинен бути покладений план їхнього відновлення.

4. Прогнозований розмір інвестиційного прибутку. Оскільки прибуток від завершених реальних інвестиційних проектів, що вступили в стадію експлуатації, показується в складі операційного прибутку підприємства, у цьому розділі прогнозується розмір прибутку тільки за довгостроковими фінансовими інвестиціями — дивідендами і відсотками до одержання.

Розрахунки узагальнюються в розрізі позицій, передбачених стандартом звіту про рух коштів підприємства з інвестиційної діяльності.

Завантажити реферат Завантажити реферат
Перейти на сторінку номер: 1  2  3  4  5  6 

Подібні реферати:


Останні надходження


© 2008-2024 україномовні реферати та навчальні матеріали