Норматив оборотних коштів по сировині і матеріалам розраховувався виходячи з умов постачання матеріалів (періодичність по основних матеріалах - один раз на місяць), і норми запасу, що у середньому складає 11 днів. Норматив на готову продукцію розраховувався виходячи з одноденного випуску продукції по собівартості в третьому кварталі, і тривалості виробництва продукції.
Планується, що джерелом коштів підприємства стануть внески засновників товариства з обмеженою відповідальністю.
Також планується придбати на умовах фінансового лізингу машину для друку фотознімків і проявлення фотоплівок - Frontіer. Термін договору лізингу складає 5 років, виплати проводяться один раз у рік і складають 214,14 тис. грн.
Строк окупності проекту і його інтегральний економічний ефект ілюструє таблиця 8.5.
Таблиця 8.5.- Розрахунок інтегрального економічного ефекту проекту.
|
Показники, тис. грн. |
2001 |
2002 |
2003 |
2004 |
2005 |
2006 |
|
Виручка |
0,00 |
907,47 |
2825,19 |
3821,26 |
4883,93 |
5899,70 |
|
Капітальні вкладення |
318,00 |
0,00 |
9,63 |
14,42 |
0,00 |
|
|
Затрати |
0,00 |
853,92 |
2007,48 |
2772,62 |
3557,79 |
4322,36 |
|
реальна процентна ставка по кредитах |
0,22 |
0,28 |
0,26 |
0,27 |
0,28 |
|
|
Дисконт, % |
1,00 |
0,82 |
0,64 |
0,51 |
0,40 |
0,31 |
|
Чистий грошовий потік |
-318,00 |
53,55 |
817,71 |
1039,00 |
1311,72 |
1577,34 |
|
Чиста поточна вартість |
-318,00 |
43,81 |
521,26 |
527,45 |
524,66 |
492,75 |
|
Чиста поточна вартість, що наростає підсумком |
-318,00 |
-274,19 |
247,07 |
774,51 |
1299,17 |
1791,92 |
У зв'язку з тим, що як альтернативний варіант залучення коштів може виступати варіант одержання позички в банку, то в розрахунку застосовувалася реальна прогнозована процентна ставка по кредитах. Так як підприємство буде працювати переважно з використанням імпортної сировини, ціни на яку встановлюються в доларовому еквіваленті, то як прогнозовані темпи інфляції були використані показники курсу долара на кінець року. Прогнозні показники курсу долара до гривні були розраховані з використанням методів аналізу тимчасових рядів і екстраполяції. Аналіз динаміки процентних ставок за останні роки показав, що спостерігається зниження процентних ставок по кредитах, не зв'язане зі зміною курсу долара чи індексів споживчих цін, то як номінальну ставку відсотка по кредитах була використана середня процентна ставка по кредитах у 2000 році - 40%.
Таким чином, інтегральний економічний ефект за 5,5 років (друга графа таблиці - 6 місяців на підготовку і запуск виробництва) складе 1791,92 тис. грн., період окупності проекту - 2 роки 6 місяців, внутрішня норма рентабельності - 134%. У випадку, якщо частка ринку, темпи росту ринку і рівень попиту на продукцію фірми буде розвиватися по мінімальному варіанту інтегральний економічний ефект складе 1,99 тис. грн., а період окупності проекту складе 5 років.
Завантажити реферат