Перша група – зовнішні джерела позикових коштів. Ця група джерел складається з двох підгруп — зовнішні довгострокові й зовнішні короткострокові джерела позикового фінансового капітану.
Для формування довгострокового позикового фінансового капіталу використовуються зовнішні довгострокові фінансові ресурси і, у першу чергу, довгострокові облігаційні позики, довгострокові банківські кредити і фінансовий лізинг. У сніговій практиці активно використовується й довгостроковий податковий кредит і податкові пільги.
Зовнішні короткострокові позикові фінансові ресурси використовуються при формуванні короткострокового позикового фінансового капіталу, для чого придатні насамперед короткострокові банківські кредити і товарний (комерційний) кредит.
Друга група — внутрішні джерела позикових коштів, до яких входять полкові фінансові ресурси, що утворюються за рахунок відстрочених і прострочених зовнішніх довгострокових і короткострокових зобов'язань. При нормальній ринковій економіці обсяг таких позикових ресурсів не досить значний. Однак у перехідний період ці позикові кошти використовуються досить активно для формування довгострокового і короткострокового позикового фінансового капіталу.
2.3. Аналіз ефективності використання капітальних вкладень.
Для проведення аналізу використання капіталу необхідно визначити ефективність використання оборотних та основних коштів.
Ефективність використання оборотних коштів.
Для проведення аналізу використання оборотних коштів необхідно розрахувати оберненість оборотних коштів, коефіцієнт оберненості оборотних коштів, коефіцієнт завантаження, фондовіддачу та фондоємкість.
Оберненість оборотних коштів за 2001 р. розраховується за формулою (1).:
Z96 = 24,083 * 360 / 225,2 = 38,5 днів.
Оберненість оборотних коштів за 2002 та 2003 р.р. розраховується аналогічно, результати занесено до таблиці №2
Коефіцієнт оберненості коштів розраховується за формулою (2). КО для 2001 р.:
КО = 360 / 38,5 = 9,35 об.
Коефіцієнт оберненості за 2002 та 2003 р.р. розраховується аналогічно, розрахунки занесено до таблиці №9.
Коефіцієнт завантаження розраховується за формулою (4). Кз для 2001 р.:
Кз = 24,083 / 225,2 * 100 = 10,69 коп.;
Для Кз за 2002 та 2003 р.р. розраховується аналогічно розрахунки занесено до таблиці №9.
Таблиця № 2. Аналіз оберненості оборотних коштів ВП “Ременерго”.
|
Показник |
2001р. |
2002р. |
Абсолютна різниця |
Відносна різниця |
2003р. |
Абсолютна різниця |
Відносна різниця |
|
Виручка, тис. грн. |
225,2 |
494 |
+268,8 |
+119,4% |
348 |
–146 |
–29,56% |
|
Кількість днів аналізую чого періоду, днів |
360 |
360 |
––– |
––– |
360 |
––– |
––– |
|
Денна виручка, тис. грн. |
0,626 |
1,372 |
+0,746 |
+119% |
0,967 |
–0,405 |
–29,56% |
|
Наявність власних оборотних коштів, тис. грн. |
289 |
355 |
+66 |
+22,84% |
322 |
–33 |
–9,3% |
|
Середній залишок оборот. коштів, тис. грн. |
24,083 |
29,583 |
+5,5 |
+22,84% |
26,833 |
–2,75 |
–9,3% |
|
Тривалість одного обороту, днів |
38,5 |
21,6 |
–16,9 |
–43,9% |
27,8 |
+6,2 |
+27,8% |
|
Коефіцієнт оберненості коштів |
9,35 |
16,67 |
+7,32 |
+78,3% |
12,98 |
–3,69 |
–22,14% |
|
Коефіцієнт завантаження, коп. |
10,69 |
5,99 |
–4,7 |
–43,97% |
7,71 |
+1,72 |
+28,71% |
За даними таблиці №2 оберненість оборотних коштів “Ременерго” за 2002 р. в порівнянні з 2001 р. зменшилось на 16,9 днів. це привело до збільшення коефіцієнта оберненості на 78,3%, і до зниження коефіцієнта завантаження на 4,7 коп. (з 10,69 до 5,99 коп.).
Зміна швидкості обертання оборотних коштів була досягнута результаті взаємодії двох факторів: збільшення виручки на 268,8 тис грн (з 225,4 до 492 тис. грн.) та збільшення середнього залишку оборотних коштів на 5,5 тис. грн. Вплив кожного з цих факторів на загальне прискорення оберненості оборотних коштів характеризується таким чином:
1. Зростання об’єму виручки прискорив оберненість оборотних коштів на 20,94 днів:
24085 / 1372 – 38,5 = –20,94 днів
2. Збільшення середнього залишку оборотних коштів на 5,5 тис. грн. затягнуло оберненість коштів на 4,009 днів:
5,5 / 1,372 = 4,009 днів;
Всього – 20,94+4,009 = – 16,937 дня.
Прискорення оберненості оборотних коштів на 16,9 дня звільнило з обороту грошові засоби на суму 23,187 тис. грн.:
– 16,6 * 1,372 = – 23,187 тис. грн.
Величину економічного ефекту, отриманого від прискорення оберненості оборотних коштів, можна визначити, використовуючи коефіцієнт завантаження засобів в обігу. Так, якщо в 2001 р. для отримання 1 грн. виручки було затрачено 10,69 коп., то в 2002 р. – лише 5,99 коп. Таким чином, загальна сума економії оборотних коштів із всього об’єму виручки складає 23,218 тис. грн.:
Завантажити реферат